FRM考試中股指期現(xiàn)套利的作用是什么？

發(fā)布時(shí)間：2022-02-09 09:32編輯：融躍教育FRM

股指期現(xiàn)套利是利用股指期貨合約到期時(shí)向現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)位收斂的特點(diǎn)，當(dāng)期貨市場與現(xiàn)貨市場在價(jià)格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個(gè)市場的價(jià)格差距，買入低估一方，賣出高估一方，等到不合理的價(jià)差恢復(fù)到正常合理的狀態(tài)后平倉，從中賺取價(jià)差收益的對沖交易行為。FRM考試中股指期現(xiàn)套利的作用是什么？

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股指期現(xiàn)套利的作用：

一方面，正因?yàn)楣芍钙谪浐凸善笔袌鲋g可以套利，股指期貨的價(jià)格才不會脫離股票指數(shù)的現(xiàn)貨價(jià)格而出現(xiàn)離譜的價(jià)格。期現(xiàn)套利使股指價(jià)格更合理，更能反映股票市場的走勢。

另一方面，套利行為有助于股指期貨市場流動(dòng)性的提高。套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動(dòng)性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進(jìn)行。

股指期現(xiàn)套利的程序化交易

期現(xiàn)套利交易對時(shí)間要求非常高，必須在短時(shí)間內(nèi)完成期指的買賣以及許多現(xiàn)貨組合的買賣，傳統(tǒng)的報(bào)價(jià)方式難以滿足這一要求，因此必需依賴程式化交易（Program Trading）系統(tǒng)。掃碼領(lǐng)取

程序化交易系統(tǒng)將成功的交易策略的邏輯與參數(shù)經(jīng)過電腦程序運(yùn)算后進(jìn)行系統(tǒng)化。程序化交易旨在長期獲得穩(wěn)定的獲利，于市場中成長并達(dá)到財(cái)富累積的復(fù)利效果。經(jīng)過長時(shí)間的操作，年獲利率可保持在一定水準(zhǔn)之上。

程序化交易的核心是交易方案的編寫，體現(xiàn)交易者的交易思想，故每個(gè)方案都是有靈魂的，程序化交易只是速度快、準(zhǔn)確地執(zhí)行該交易思想而已。

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