FRM二級中文考試內(nèi)容和英文考試是同樣的內(nèi)容，其考試內(nèi)容既是對一級知識的深化應用，也是對考生綜合風險管理能力的全面考察。下面一起來看看考試內(nèi)容詳情~

一、FRM二級考試科目與核心內(nèi)容

2025年FRM二級考試延續(xù)六大核心科目，但內(nèi)容深度與實務結(jié)合度顯著提升：

1.市場風險計量與管理（20%）

核心內(nèi)容：在FRM一級VaR（風險價值）基礎上，新增波動率風險計量、高級風險模型驗證（如Kupiec檢驗）及極端市場情景壓力測試。例如，要求考生掌握如何通過歷史模擬法或蒙特卡洛模擬法評估雙幣期權在匯率波動下的風險敞口。

實務關聯(lián)：結(jié)合當前全球利率波動背景，重點考察利率風險對沖策略，如利用利率互換管理債券組合風險。

2.信用風險計量與管理（20%）

核心內(nèi)容：新增14個章節(jié)，涵蓋信用評級體系、信用違約互換（CDS）定價、信用組合模型（如CreditMetrics）及巴塞爾協(xié)議Ⅲ資本充足率計算。例如，需掌握風險加權資產(chǎn)（RWA）估算方法，并分析其對銀行資本充足率的影響。

案例分析：通過企業(yè)債券違約案例，考察信用風險預警指標（如違約距離）的實際應用。

3.操作風險與彈性（20%）

核心內(nèi)容：強調(diào)操作風險識別（如流程缺陷、系統(tǒng)故障）、風險治理框架設計及流動性風險與VaR關聯(lián)分析。新增考點包括網(wǎng)絡信息安全風險及業(yè)務連續(xù)性計劃（BCP）制定。

熱點聚焦：結(jié)合近年金融機構(gòu)系統(tǒng)宕機事件，考察操作風險事件的事前預警與事后處置流程。

4.流動性與資金風險計量與管理（15%）

核心內(nèi)容：涵蓋流動性覆蓋率（LCR）、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）計算及流動性壓力測試。例如，要求考生設計融資策略以應對極端市場條件下的資金缺口。

實務場景：模擬銀行擠兌危機，考察流動性風險的動態(tài)管理。

5.風險管理與投資管理（15%）

核心內(nèi)容：結(jié)合現(xiàn)代投資組合理論（MPT），重點考察風險對沖策略（如期貨、期權對沖）及風險調(diào)整后收益指標（如夏普比率）。新增考點包括ESG投資風險及另類投資風險評估。

計算題：涉及投資組合優(yōu)化模型，如通過馬科維茨均值-方差模型確定最優(yōu)資產(chǎn)配置比例。

6.當前金融市場熱點問題（10%）

核心內(nèi)容：聚焦全球金融市場流動性、央行數(shù)字貨幣（CBDC）風險、氣候變化金融風險等前沿議題。例如，分析美聯(lián)儲加息對跨境資本流動的影響，或評估氣候相關財務披露（TCFD）框架的落地挑戰(zhàn)。

備考建議：關注GARP官網(wǎng)動態(tài)及金融媒體，積累實時案例。

二、FRM二級題型與考試策略

FRM二級考試為80道單項選擇題，答題時間4小時，平均每題3分鐘。題型特點與應對策略如下：

計算題減少，分析題增多：相比一級，二級計算題占比下降，但題目復雜度提升。例如，需結(jié)合多個風險模型（如VaR+壓力測試）進行綜合分析。

案例嵌套題型：題目可能以金融機構(gòu)真實案例為背景，要求考生識別風險點并選出解決方案。

時間管理技巧：建議采用“先易后難”策略，對耗時題目（如長段落案例題）先提取關鍵詞（如“利率風險”“VaR”）快速定位考點，若30秒內(nèi)無思路則暫時跳過。