FRM二級(jí)考試是金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的進(jìn)階挑戰(zhàn)，相比一級(jí)，它對(duì)知識(shí)的深度和實(shí)踐應(yīng)用要求更高。了解其考試科目與重點(diǎn)內(nèi)容，是邁向成功的關(guān)鍵一步。

一、考試科目

FRM二級(jí)考試涵蓋六門科目，分別是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理：占20%?、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理：占20%?、操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性：占20%?、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理：占15%?、投資風(fēng)險(xiǎn)管理：占15%?以及金融市場(chǎng)前沿話題：占10%?。

二、重點(diǎn)內(nèi)容

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型進(jìn)階：在一級(jí)了解基礎(chǔ)上，深入學(xué)習(xí)VaR的不同計(jì)算方法改進(jìn)，如歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法的優(yōu)化運(yùn)用，精準(zhǔn)評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口。例如，利用蒙特卡洛模擬法模擬資產(chǎn)價(jià)格多種走勢(shì)，為復(fù)雜投資組合計(jì)算VaR。

壓力測(cè)試與情景分析：掌握如何設(shè)計(jì)壓力測(cè)試場(chǎng)景，模擬極端市場(chǎng)環(huán)境，像2008年金融危機(jī)場(chǎng)景重現(xiàn)，分析投資組合在此狀況下的表現(xiàn)，提前制定應(yīng)對(duì)策略。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理

信用評(píng)級(jí)模型：熟悉穆迪、標(biāo)普等主流信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)模型細(xì)節(jié)，依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)趨勢(shì)評(píng)估信用等級(jí)，預(yù)測(cè)違約概率。如分析一家制造業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流狀況判斷其信用風(fēng)險(xiǎn)走向。

信用衍生品應(yīng)用：理解信用違約互換（CDS）等衍生品交易機(jī)制、定價(jià)原理，學(xué)會(huì)用其對(duì)沖、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，保障金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)安全。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性

操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法：如基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度選取合適方法量化操作風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)。

業(yè)務(wù)連續(xù)性規(guī)劃：制定應(yīng)對(duì)突發(fā)事件（自然災(zāi)害、系統(tǒng)故障）的方案，確保關(guān)鍵業(yè)務(wù)不停擺，維持機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)韌性。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：掌握流動(dòng)性覆蓋率（LCR）、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）等核心指標(biāo)計(jì)算與監(jiān)管要求，衡量機(jī)構(gòu)短期、長(zhǎng)期流動(dòng)性狀況。

資金流動(dòng)性管理策略：包括優(yōu)化資金來源結(jié)構(gòu)、建立現(xiàn)金儲(chǔ)備池等，保障資金鏈穩(wěn)定，避免流動(dòng)性危機(jī)。

（五）投資風(fēng)險(xiǎn)管理

資產(chǎn)配置策略：依據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益目標(biāo)，運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論，在股票、債券、另類投資間合理分配資產(chǎn)。

業(yè)績(jī)歸因分析：剖析投資組合收益來源，判斷是源于資產(chǎn)配置、擇時(shí)還是選股能力，為后續(xù)優(yōu)化提供依據(jù)。

（六）金融市場(chǎng)前沿話題

聚焦當(dāng)下熱點(diǎn)，如數(shù)字貨幣對(duì)金融體系影響、人工智能在風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用等，培養(yǎng)考生對(duì)前沿趨勢(shì)敏銳洞察力。

?FRM二級(jí)考試題型為80道選擇題?，考試時(shí)間為4小時(shí)。平均每題需要3分鐘完成，考生需根據(jù)自己的答題速度調(diào)整時(shí)間分配，確保能夠答完所有題目?。